Share
Økonomer har en måte å få ting til å bli kjedelig.
Hvis jeg forteller deg at denne opplæringen handler om tidsverdien av penger, er det ikke sannsynlig å sette pulsracing. Hvis jeg nevner at vi vil dekke nåverdien, fremtidig verdi og diskontert kontantstrømanalyse, kan jeg bare se din kløende utløserfinger som svinger over museknappen, klar til å klikke bort til noe mer interessant.
Det er synd, fordi tidverdien av penger er et viktig forretningskonsept, og forståelse av det kan hjelpe deg på så mange måter. Konsernsjef, investorer og gründere bruker det hele tiden til å hjelpe dem med å bestemme hvilke prosjekter som skal fokusere på, verdsette selskaper og foreta en kostnads / nytteanalyse av potensielle investeringer.
Så i denne opplæringen tar vi det støvete, gamle økonomiske konseptet og rist det løs, noe som gjør tidsverdien av penger til noe du kan bruke i ditt daglige arbeidsliv. Vi vil gå gjennom hva tidsverdien av penger er, hvordan du kan beregne det, og vise praktiske eksempler på hvordan du kan bruke den til å gjøre bedre forretningsbeslutninger.
Hvis jeg tilbyr deg valget på $ 1000 nå eller $ 1000 fem år fra nå, er det en no-brainer. Du vil nok få $ 1000 ut av hendene mine før jeg kan fullføre setningen.
Men hva om jeg endrer ligningen, og tilbyr deg $ 1,250 fem år fra nå? Hva ville du ta? Nå blir det litt mer komplisert.
De fleste av oss ville prøve å veie det opp basert på tarminstinkt, men det er faktisk en formel for å gi et mer nøyaktig svar. Som du sikkert har gjettet, er det tidens verdi av penger (TVM).
Å ha en dollar i dag er verdt mer enn løftet om en dollar i fremtiden. Tidsverdien av pengekalkulasjoner måler bare nøyaktig hva denne forskjellen i verdi er, og hjelper deg med å bestemme mellom ulike investeringsalternativer.
Vårt eksempel er rent hypotetisk, men lignende situasjoner kommer opp hele tiden i de daglige livene til de som er i virksomhet.
Hvis du selger varer på kreditt, hvor mye mister du for hver måned som en kunde ikke betaler? Hvis du har to potensielle investeringer med ulike forventede utbetalinger over ulike tidsperioder, hvordan bestemmer du hvilken som er bedre? Hvis du trenger å spare opp $ 20.000 for å starte virksomheten din, hvor lenge vil det ta deg for å komme dit?
Vi ser på noen av disse scenariene når vi går gjennom opplæringen, men først la oss se om du ville være bedre å ta $ 1000 nå, eller $ 1200 i fem år fra nå.
For å se hvilket alternativ som er bedre, må vi se hva som skjer hvis vi tar $ 1000 og investerer det i fem år. Går vi opp med mer enn $ 1200, eller mindre?
Si at vi investerte det i et obligasjonslån som betalte 5% rente. På ett år vil vi tjene $ 50 interesse (5% av $ 1000), så våre $ 1000 ville ha vokst til $ 1.050.
Vi reinvesterer interessen, så neste år får vi litt mer: $ 52,50 (5% av ($ 1 050). Hvert år fortsetter interessen å øke eller "sammensette". Slik ser det ut:
På slutten av år 5, da har vi $ 1 276. Så hvis vi vet at vi kan få den 5% avkastningen, ville vi være bedre å ta $ 1000 nå, i stedet for $ 1200 senere.
Økonomene ville si at vi nettopp har brukt tidverdien av penger til å beregne fremtidig verdi av en nåværende engangsbeløp. Som du ser, er det ikke så komplisert.
Vi kan gjøre det enda enklere, skjønt. Tross alt vil du ikke lage et bord hver gang du tar en beslutning.
Den enkleste måten er å bruke en gratis online kalkulator. Til PV (nåverdi) du vil skrive inn -1000. Det er negativt fordi vi snakker om å betale ut det $ 1000 og se hvor mye vi kommer tilbake om fem år. De Sats er 5%, og det er 5 perioder. Permisjon PMT blank - Det er for ulike typer beregninger, som vi dekker i neste avsnitt.
Klikk FV for å finne fremtidens verdi, og det vil gi deg svaret: $ 1,276.28. Det samme resultatet som før, men å bruke kalkulatoren var mye enklere enn å lage et bord og beregne rentebetalinger.
Hvis du er komfortabel med å bruke formler i Microsoft Excel, kan du også bruke disse til å beregne tidverdien av penger, eller du kan bruke en økonomisk kalkulator (den fysiske typen). Men å koble tall til et nettsted er så enkelt som det blir.
Så langt har vi sett på engangsbeløp, og sammenligner et beløp nå med et beløp i fremtiden. Men ofte i virksomheten må du se på vanlige inntektsstrømmer.
For eksempel, si at du har sjansen til å investere i vennens nye forretningsvirksomhet. Til gjengjeld for kontanter lover hun å betale deg $ 10 000 i året ut av fortjenesten sine de neste ti årene. Hvor mye er det verdt å betale for denne investeringen?
Svaret er ikke bare $ 10,000 x 10, fordi du må ta hensyn til den forverrede verdien av penger over tid. Det er en kostnad for å knytte pengene dine opp i ti år, og vi må estimere det.
Så vi går tilbake til vår online kalkulator, og plugger inn nye numre. Denne gangen forlater vi PV tom, fordi det er nummeret vi prøver å finne - nåverdien av den fremtidige inntekten. Vi forlater også FV tom, fordi det ikke er fremtidig engangsbeløp. Vi ser på en vanlig inntektsstrøm, så vi bruker PMT (betalingsmåter).
Vi regner med å motta 10 000 dollar i året i 10 år, så skriv inn 10000 til PMT, og 10 for Periode. For Sats, skriv inn hva du anslår at du kan gjøre over de ti årene ved å investere pengene dine andre steder. La oss være konservative denne gangen, og skriv inn 3%.
Klikk PV å beregne nåverdien.
Som du ser ser svaret ut til å være om $ 85 302. Det er uttrykt som et negativt tall, fordi det er mengden penger du vil betale for å motta det $ 10 000 i året.
Så hvis vennen din ber om $ 85.000 oppe, er det en anstendig investering. Hvis hun ber om mer, kan du fortsatt gjøre det ut av vennskap, men det ville ikke være en god forretningsavgjørelse.
Gratulerer! Du har nettopp gjort en diskontert kontantstrømanalyse. Det er en metode som er populær i et bredt spekter av forretningssituasjoner. Eiendomsinvestorer bruker det for eksempel å estimere fortjenesten på en avtale. Wall Street analytikere bruker det til å verdsette et selskap. Beregningene blir mer komplekse i situasjoner med mer bevegelige deler, men prinsippet er det samme.
Du kan tenke at disse beregningene ikke er realistiske. Tross alt, det eneste vi kan si om fremtiden er at det alltid er usikkert. Beregner "fremtidig verdi"Til nærmeste øre virker dumhardt.
Det er sant at å gjøre TVM-beregninger kan noen ganger skape en falsk følelse av sikkerhet, noe som gir matematisk legitimitet til hvilket beløp som gjetninger og forutsetninger.
Men disse beregningene blir faktisk mest kraftige når du gjenkjenner begrensningene i antagelsene dine, og begynner å endre dem for å se hva som skjer.
Hvis vi trodde vi kunne investere pengene våre andre steder på 5%, for eksempel, er vår venns løfte på $ 10.000 i året i ti år bare verdt $ 77,217.
Hvis vi er mer konservative, og tror vi kun kunne få 1,5% i året, er det verdt $ 92.222.
Etter hvert som vi forandrer våre forutsetninger, endres tidverdien av penger dramatisk, og det gjør også våre beslutninger.
Du kan gjøre en lignende ting med hvilken som helst TVM-beregning. Ta forutsetningene og lek med dem, endre tallene i online kalkulatoren og se hvilken forskjell det gir til utfallet.
Nå har vi sett alle de forskjellige elementene i TVM-beregninger:
Ved hjelp av vår online kalkulator kan vi nå enkelt gjøre forskjellige typer beregninger, og endre våre forutsetninger for å se hvordan det påvirker våre beslutninger.
La oss se hvordan dette fungerer ved å se på et annet eksempel. Du ønsker å starte en kaffebar i din lokale by, og har utarbeidet at du trenger $ 10 000 for å kjøpe leieavtalen, kjøpsutstyr, ansette personale og dekke dine innledende driftskostnader. Akkurat nå har du bare $ 2000 i bankkontoen din, men du kan si at du kan legge til side $ 250 i måneden på din sparekonto, noe som gir 2% rente. Hvor lang tid tar det før du kan åpne virksomheten din?
I dette tilfellet kjenner vi PV ($ 2000), FV ($ 10.000), renten (2%) og PMT ($ 250). Det vi vil vite er antall måneder det vil ta for å komme til $ 10.000.
Så vi går til vår online kalkulator og plugger inn tallene.
Som før må eventuelle penger du investerer bli oppgitt som en negativ, fordi i kalkulatorens øyne er det penger du betaler ut for å motta en fremtidig avkastning. Så det er -2000 til PV, -250 for PMT, og en positiv 10000 for FV. Skriv deretter inn 2 for interessen Sats, velge Månedlig fra rullegardinmenyen, og klikk perioder å gjøre beregningen.
Svaret? Det tar omtrent 30 måneder - 2 ½ år - å spare nok til å åpne kaffebaren.
La oss nå endre forutsetningene, og se hva som skjer.
Hvis du kan finne en investering som gir 5%, vil den ekstra interessen for eksempel gjøre det mulig for deg å åpne en måned tidligere. Hvis du også kan støte på besparelsene dine opptil $ 400 i måneden, kan du starte virksomheten din helt år Tidligere. Det er en ganske kraftig insentiv.
Tidsverdien av pengekonsepter kan brukes på mange forskjellige områder av virksomheten. La oss si at du driver en møbelbutikk, for eksempel, og løper inn i kontantstrømproblemer. Bedriftskunderne tar ofte seks måneder å betale for sine kjøp, noe som betyr at du må dyppe inn i overtrekk for å dekke kostnadene dine mens du venter.
En rask tidsverdi av pengerberegning kan vise deg en potensiell løsning. Hvis banken belaster deg 15% rente på overtrekk, så kobler du tallene til online kalkulatoren, viser at nåverdien av en $ 100-betaling mottatt seks måneder fra nå er $ 92,82.
Med andre ord, ville du være bedre å gi kundene en 5% rabatt hvis de betaler på forhånd. På den måten vil du bare få $ 95 på hver $ 100 salg, men å ha det $ 95 umiddelbart er verdt mer enn å få $ 100 seks måneder fra nå.
Du kan også bruke tidverdien av penger til å bestemme om det er verdt å betale for utstyr på forhånd eller via en betalingsplan, for å vurdere fordelene ved ulike produkter du utvikler, eller i mer eller mindre enhver situasjon som innebærer å sammenligne mengder penger betalt og mottatt på forskjellige tidspunkter. Nøkkelen er å finne ut hvilke mengder du vet eller kan anta, passe dem inn i de fem kategoriene vi har sett på, og løse deretter for det ukjente beløpet.
Studentene i handelshøyskolen bruker ofte uker på tidenes verdi av penger. Hvis du vil bli dypt inn i teorien, er det mye mer omfang. Men på det enkle, praktiske nivået, som vi har sett, er det ikke så komplisert.
Vi har sett at du har fem variabler å spille med: nåverdi, fremtidig verdi, rente, betalingsbeløp og antall perioder. Du vet nå hva disse variablene er, og hvordan man kan manipulere dem, slik at hvis du vet noe, kan du finne den manglende.
Viktigst, du forstår hvordan disse beregningene er mer enn bare abstrakte matematiske problemer. Du har sett noen praktiske forretningsapplikasjoner, og nå er du klar til å bruke teorien om tidsverdien av penger for å hjelpe deg med å ta bedre beslutninger i situasjoner i virkeligheten.
Du kan nå beregne hvor lang tid det tar å spare for å starte en bedrift, se kostnadene ved å selge på kreditt, og avgjøre om en potensiell investering er verdt. Og i det usannsynlige tilfelle at noen kommer sammen og gir deg valget mellom $ 1000 nå og $ 1,250 i fremtiden, vet du nå hvilken du skal velge!
Grafisk kreditt: Dato og tid designet av Scott Lewis fra noun-prosjektet.
Accentsconagua