Share
I den første opplæringen i serien vår på nøkkelmålinger må bedriften din spore, vi så på lønnsomhetsmålinger.
Men lønnsomme selskaper kan fortsatt få alvorlige problemer hvis de ikke holder øye med likviditeten, det vil si deres evne til å dekke alle kommende utgifter uten å måtte selge eiendeler.
Så i denne opplæringen skal du lære fire forskjellige måter å måle likviditeten til bedriften din på. Du vil se hvorfor hver enkelt er viktig, hvordan å beregne den, og hva resultatene forteller om virksomheten din. Du vil også finne ut hvordan du kan forbedre resultatene i fremtiden.
Denne uken kommer mange av tallene vi bruker fra balansen, så hvis du ikke er sikker på hva noen av dem er eller hvor de skal finne dem, kan du se vår veiledning om å lese en balanse.
Et annet navn for Quick Ratio er "Acid Test Ratio", som burde gi deg en ide om hvor kritisk det er. Dette forholdet måler din evne til å betale dine kortsiktige gjeld og andre forpliktelser ved å bruke pengene på bankkontoen din og andre lett tilgjengelige midler. Hvis det faller for lavt, vil du være i fare for å misligholde dine forpliktelser, og kanskje til og med bli tvunget til å erklære konkurs.
Beregningen er ganske enkel, og involverer tre linjer tatt direkte fra bedriftens balanse:
Quick Ratio = (omløpsmidler - inventar) / (nåværende forpliktelser)
Hvis vi ser på General Motors 2013-balansen, ser vi for eksempel at selskapet hadde 81,5 milliarder dollar omløpsmidler, 14,0 milliarder dollar, og 62,4 milliarder i gjeldende gjeld. Så beregningen ville være:
Hurtig forhold = (81,5 - 14,0) / (62,4) = 1,08
Vanligvis leter du etter et tall som er større enn 1, noe som indikerer at du kan få tilgang til nok penger til å dekke dine kortsiktig gjeld. GM passerer syretesten, som du kan se. Jo høyere jo bedre når det gjelder å unngå insolvens, men hvis tallet blir for høyt, reiser det spørsmålet om hvorfor du har så mye penger å sitte rundt når du kan investere det i din bedrift..
Du lurer kanskje på hvorfor vi trekker opp beholdning. Årsaken er at selv om beholdningen er oppført som en nåværende eiendel, er det generelt vanskelig å konvertere det til kontanter raskt. For eksempel har GM 14 milliarder dollar verdt biler som venter på å bli solgt, men det kan ikke få tilgang til pengene umiddelbart. Hvis det trengte penger raskt for å betale en gjeld, måtte den se andre steder.
Hvis bedriften din er i stand til å selge av lager meget raskt, vil du kanskje bruke nåværende forhold, som er enkelt:
Nåværende forhold = Nåværende eiendeler / nåværende forpliktelser
Hurtigforholdet er det mer konservative tiltaket, og det er generelt best å ta feil på siden av forsiktighet når du måler din evne til å betale din gjeld og holde deg i virksomheten. Men nåværende forhold er nyttig hvis du er sikker på at du raskt kan konvertere varen til penger hvis behovet oppstår.
Hvis du ser at ditt hurtige forhold begynner å synke, og spesielt hvis du ser det dyppe under 1, er det viktig å gjøre noe. Se om noen av dine planlagte utgifter kan bli forsinket, eller om du kan omforhandle vilkår med noen av leverandørene dine.
Eller du kan se på måter å raskere ta penger til virksomheten din, for eksempel å tilby spesielle rabatter for å øke salget, øke fakturering, eller som en siste utvei, selge eiendeler. For flere ideer, se vår veiledning om håndtering av kontantstrøm.
Med rask ratio, så vi på selskapets evne til å dekke alle sine forpliktelser. Men noen ganger er det nyttig å fokusere spesielt på om du kan generere nok overskudd til å betjene gjelden din. Tross alt er det manglende evne til å foreta gjeldsbetalinger som ofte utløser alvorlige problemer for en bedrift og fører til konkurs. Det er akkurat som i ditt personlige liv: Du kan forsinke, redusere eller krangle ut av de fleste utgifter, men ting blir virkelig stygg når du begynner å gå ut av boliglånsbetalinger eller komme deg tilbake når du betaler kredittkort, auto lån og annen gjeld.
Denne gangen ser vi etter tallene våre i resultatregnskapet. Formelen for beregning av rentedekningsgrad er:
Rente Dekningsgrad = Inntekt før renter og skatt / rentekostnad
La oss bruke økonomisk gigantisk Citigroup som et eksempel denne gangen. Resultatregnskapet for 2013 viser resultat før skatt og skatt (EBIT) på 35,7 milliarder dollar og rentekostnad på 16,2 milliarder dollar. Så dens rentedekningsgrad er:
Renterettighetsforhold = 35,7 / 16,2 = 2,2
Jo høyere jo bedre med dette forholdet. Du vil definitivt se et tall som er høyere enn 1, og helst 1,5 og høyere. Det indikerer at fortjenesten fra virksomheten er minst nok til å fortsette å betale den interessen du skylder. Gitt at ideen er å gjøre mer med fortjenesten enn å bare betale av gjeldsinteresse, vil du helst at tallet skal være betydelig høyere. Citigroups forhold på 2,2 er ganske sunt.
Husk også, at akkurat nå er vi i en periode med lave renter. Hvis rentene begynner å stige de neste årene, kan rentekostnadene dine også stige kraftig. Hvis du for eksempel har en variabel rente lån på for øyeblikket med 4% rente, for eksempel, og frekvensen klatrer til 8%, så blir rentekostnaden doblet. Så det er viktig å ha nok dekning ikke bare for de nåværende betalingene, men også for fremtidige økninger du forventer.
Det er to variabler her: inntjening og rentekostnad. For å minimere renteutgifter, prøv å begrense hvor mye gjeld du tar på i virksomheten din, og prøv å betale ned eksisterende gjeld eller refinansiere til lavere rente. Hvis midler er stramt, kan noen av alternativene vi så på i serien om finansiering av en bedrift, hjelpe deg med å skaffe mer penger fra egenkapital enn gjeld.
Det andre alternativet er å se på måter å øke inntektene dine på. Hvis du kan kutte kostnader i andre områder av virksomheten din eller øke inntektene, får du mer penger til å dekke dine gjeld.
En god måte å forbedre likviditeten i din virksomhet er å sikre at når du lager et salg, betaler kunden så snart som mulig. Dagens salg utestående (DSO) er et mål på hvor raskt du kan konvertere et salg til kontanter i banken.
Denne gangen skal vi kombinere et tall fra resultatregnskapet med en fra balansen. Formelen er:
DSO = Kundefordringer / Gjennomsnittlig daglig salg
Kundefordringer, noen ganger kalt "netto fordringer", er linjen i balansen din som viser det totale beløpet kundene skylder deg for varer eller tjenester du har solgt. Det gjennomsnittlige daglige salget er selvsagt bare årsomsetningen fordelt på 365. Eller hvis du ser på det over en kortere periode, kan det være månedlig omsetning dividert med 30.
Vi holder fast med årlige tall for dette eksemplet. Canons 2013-balanse viser kundefordringer på 5,8 milliarder dollar, og totalinntektene for året var 35,5 milliarder dollar, så vi plugger inn disse tallene og får:
DSO = 5,8 / (35,5 / 365) = 5,8 / 0,097 = 60 dager
Resultatet viser gjennomsnittlig antall dager det tar kundene dine å betale deg. I Canons tilfelle tar det 60 dager i gjennomsnitt for en kjøper av sine skrivere og andre varer å foreta betaling.
Generelt er et lavere tall bedre, fordi det betyr at du blir betalt raskere og ser kontantstrøm i bedriften. Men dette er et forhold som bare gir mening når du sammenligner deg med andre selskaper i din bransje. Betalingsvilkårene kan variere mye, avhengig av hvilken type virksomhet du gjør og hvem dine kunder er. Detaljhandel har en tendens til å ha svært lave DSO-forhold, fordi de blir betalt nesten umiddelbart på salgsstedet. Bedrifter med hovedkunder er store bedrifter, derimot, har en tendens til å ha høyere DSO-forhold, fordi disse kundene forventer å få gunstige kredittvilkår.
Hvis du vil bli betalt raskere, er en åpenbar strategi å omforhandle vilkårene med kundene dine. Hvis du vanligvis gir folk 45 dager å betale, kan du for eksempel kutte det til 30 dager. Men vær forsiktig så du ikke blir for streng, og for å ende opp med å fremmedgjøre kunder ved å kreve vilkår som er mye strengere enn konkurrentene dine.
Ta også en titt på dine interne prosesser. En undersøkelse fant at 25% av små og mellomstore bedrifter hadde minst $ 5000 i måneden av inntekter forsinket på grunn av faktureringsfeil. Investering i ny fakturering programvare, eller kanskje ansette nye ansatte eller trene eksisterende, kan hjelpe deg med å bli betalt raskere. Fordelen er at du ikke trenger å kreve noe ekstra fra kundene dine; Faktisk vil de gjerne få raske, feilfrie fakturaer.
Dette er den andre siden av mynten. Med Days Sales Outstanding så vi på hvor raskt du blir betalt; Dager som kan betales utestående (DPO) handler om hvor raskt du betaler regningene dine. Det er viktig å se på dem begge sammen for å få et klart bilde av hvordan kontanter flyter inn og ut av virksomheten din, og om timingen er til din fordel eller ulempe.
Formelen ligner på DSO, men denne gangen ser vi på gjeld, ikke fordringer, og ved kjøp, ikke salg. Leverandørgjeld er en annen linje fra balansen, og det måler penger du har brukt, men ikke utbetalt. For eksempel, hvis du bestilte $ 15 000 verdt av forsyninger på kreditt, ville det dukke opp i leverandørgjeld. Formelen er:
DPO = Betalbar / gjennomsnittlig daglig innkjøp
For "gjennomsnittlige daglige innkjøp" bruker vi inntektslinjen fra resultatregnskapet og fordeler seg med 365. La oss se hvordan det fungerer, igjen ved å bruke Canons 2013-kontoer. Regnskapsgjelden er på 6,4 milliarder dollar, og omsetningskostnadene er 18,4 milliarder dollar, så beregningen er:
DPO = 6,4 / (18,4 / 365) = 6,4 / 0,050 = 128 dager
Canon gjør det veldig bra. Det mottar betaling fra sine kunder i løpet av 60 dager i gjennomsnitt, men tar 128 dager å betale sine leverandører.
Det betyr at hvis den for eksempel gjør et salg på $ 10 000 og et kjøp på $ 10 000 1. januar, vil det vanligvis motta $ 10 000 fra kunden i begynnelsen av mars, men ikke betale for kjøpet til begynnelsen av mai. Det vil få pengene å sitte på sin bankkonto i et par måneder, tjene interesse og-enda viktigere-dekker eventuelle uventede utgifter.
De fleste selskaper har til hensikt å styre kontantstrømmen slik som dette, noe mer vellykket enn andre. Så du vil evaluere Dags betalbare utestående tall ved å sammenligne det med Days Sales Outstanding, og sikte på at DPO er lengre enn DSO.
Større selskaper har en tendens til å ha en fordel her, fordi de har mer forhandlingsmakt. Som et mindre selskap kan du slite for å matche Canons imponerende ytelse. Men prøv å sørge for at du i det minste ikke legger deg for mye av en ulempe.
Det første du kan gjøre hvis du sliter for likviditet i din bedrift er enkelt: Forsink bare betalingen så mye som mulig. Du vil ikke bryte med eventuelle avtaler du har gjort, men bare dra full nytte av betalingsbetingelsene du har fått. Hvis du har 45 dager å betale, så ta hele 45 dager. Selv om du har pengene tilgjengelig før, må du ikke betale det tidlig. Det er viktig å ha nok midler til å dekke uventede utgifter også.
Du kan også prøve å omforhandle vilkår, spesielt hvis bedriften din har vokst. Hvis du bestiller mye større beløp enn du var da du startet, kan du se om du kan forhandle gunstigere vilkår med leverandøren din.
Som med lønnsomhetsmålingene, er det best å se på disse fire likviditetsmålingene i kombinasjon. Hurtigforholdet er syreprøven av din evne til å fortsette å betale regningene, rentetilpasningsforholdet måler om gjeldsbelastningen din er håndterbar, og DSO og DPO hjelper deg å se om tidspunktet for betalingen med kunder og leverandører hjelper eller hindrer Deres forsøk på å forbli løsemiddel.
Sammenlign bedriften din med andre i din bransje, og følg også endringer i din egen virksomhet over tid. Du kan starte akkurat nå, ved å gå tilbake til historiske data og kartlegge endringene i hver av de fire beregningene de siste årene. Fortsett å spore dem i fremtiden, jobbe for å forbedre resultatene, og se etter endringer. Hvis trender begynner å gå i feil retning, vet du at det er på tide å handle, ved hjelp av noen av tipsene i denne opplæringen.
Dette var den andre delen av serien vår på viktige beregninger for bedriften din å spore. Den firedelte serien fortsetter i neste uke med en titt på noen viktige effektivitetsmål.
Grafisk Kreditt: Linjediagram designet av Scott Lewis og Kalkulator designet av Scott Lewis fra Noun-prosjektet.
Accentsconagua