Share
Har du en exit strategi?
Du finner mange råd om å bygge en vellykket bedrift, men folk snakker ikke så mye om hvordan du skal legge det bak.
Og likevel er det mange gode grunner til at du vil gå ut av en bedrift. Kanskje du har funnet en bedre mulighet andre steder, og vil starte et nytt venture. Kanskje du vil pensjonere eller skalere tilbake. Kanskje din virksomhet har bare kjørt kurset, og du har ikke lidenskapen for det lenger. Kanskje du trenger å heve penger raskt, og selge din virksomhet er den eneste måten.
Selv om du ikke planlegger å forlate deg snart, er det verdt å tenke gjennom utgangsmulighetene og ha en strategi på plass. Hver har sine egne fordeler og ulemper.
I denne opplæringen lærer du om de ulike strategiene bedriftseiere kan bruke til å selge eller gå ut av selskapene deres, se fordelene og ulemperne ved hver tilnærming, og vil lære noen viktige ting å huske på hvis du bestemmer deg for å gå videre og gå ut av virksomheten din.
Den naturlige overgangen for mange familiebedrifter er rett og slett å overføre eierskap til neste generasjon. I virkeligheten er det imidlertid ofte ikke så enkelt. Her er noen ting å være klar over.
Når du overfører virksomheten din til et familiemedlem, er den største fordelen kontinuitet. Ingen utenforstående må være involvert: du kan overføre virksomheten din til noen du stoler på, og se det bli i familien for en annen generasjon. Det er også en fin måte å sørge for barnas fremtid, hvis det går noe som interesserer dem for å kjøre familiebedriften.
Også det kan være relativt enkelt å fullføre overgangen, hvis alle er enige. Du trenger ikke å gå på jakt etter eksterne kjøpere, forhandle et salg, og utholde en kompleks due diligence prosess. Det kan være en jevn overgang med minimal innvirkning på driften av virksomheten.
Dessverre går ikke alle overganger til neste generasjon så jevnt. Noen ganger kan sønnen eller datteren din ha forskjellige ideer om hvordan man driver virksomheten, eller det kan være konflikt mellom søsken over hvem som har kontroll.
I ekstreme tilfeller kan familier bli revet fra hverandre ved tvister over virksomheten. Faren og sønnenes eiere av en luksushotellkjede i Storbritannia endte opp i retten i fjor, med far saksøkt sin sønn for rundt £ 50 millioner, og hevdet at han hadde ekskludert ham fra egen virksomhet.
Vurder også skattemessige konsekvenser. Hvis du overfører eierskap til selskapet enten uten betaling eller for mindre enn markedsverdi, kan skattemyndighetene se det som gave og gebyrskatt. Reglene er kompliserte, så sørg for å sjekke med revisor eller finansiell rådgiver og sørg for at du overfører på en måte som ikke lander etterfølgeren din med en stor skatteregning.
Kjenn din familie, og ta en beslutning basert på hva som passer for virksomheten. Ledelseskonsulenter Ernst & Young anbefaler å ta på eksterne rådgivere for å få en mer objektiv visning, samt å lage en formell suksessplan for å sikre at forventningene settes tydelig på alle sider.
Sørg også for at du har bestått alle nødvendige ferdigheter og opplæring til etterfølgeren din, og vurder å skape et "rundbord" eller familiebrett for å sikre at store beslutninger gjøres rettferdig, med involvering av alle familiemedlemmer, og at enhver potensiell konflikt er raskt defused.
Hvis du overfører bedriften til et familiemedlem, er det ikke et alternativ, vurder en annen "vennlig kjøper" som din eksisterende ledere eller en gruppe medarbeidere. De kan samle sine midler og kjøpe virksomheten fra deg.
En ledelse eller ansatt buyout er også flott for kontinuitet. Dette er folk som vet nøyaktig hvordan virksomheten din drives, og har ferdigheter til å fortsette å kjøre den med hell. De kan forfølge en litt annen strategi, men det er fortsatt sannsynlig å være en jevn overgang. Det er også tilfredsstillende: Bedriftseiere bekymrer seg ofte om hva som vil skje med sine langsiktige ansatte når de forlater, og hvilken bedre måte å vite at de er godt tatt vare på enn for dem å være de nye eiere?
For at dine ansatte skal kjøpe deg, må de først få pengene sammen. Dette kan være et problem, spesielt med større, høyverdige bedrifter. I noen tilfeller må gruppen ledere eller ansatte trenge et stort lån for å finansiere kjøpet, noe som kan være vanskelig å ordne.
En løsning er at de skal betale deg gradvis over tid ut av selskapets fortjeneste, men dette er en åpenbar ulempe for deg som selger, både fordi det er en forsinkelse i å motta pengene, og fordi det er fare for at selskapet vil slite og de vil ikke kunne betale deg hele beløpet.
Som med alternativ en, er den største fare her i å la personlige forhold skyte din vurdering. Forhandle en pris kan være vanskelig med folk du kjenner godt, og du kan ende opp med å legge penger på bordet. Så prøv å holde ting strengt forretningsmessig, og ta inn utenomstående til å verdsette virksomheten og utarbeide en rettferdig avtale. Når avtalen er fullført, motstå trang til å være involvert, med mindre du blir bedt om å selvfølgelig. Generelt er det bedre å gå bort og la de nye eierne kjøre ting på egen måte.
Dette alternativet innebærer salg til et annet selskap-kanskje en av dine konkurrenter, eller et større firma som ønsker å skaffe seg et datterselskap i din bransje.
Et handelssalg kan være en effektiv måte å få den beste prisen for din virksomhet. Hvis et annet selskap ser din virksomhet som den perfekte strategiske passformen, kan det være villig til å betale godt over oddsen. For å ta et ekstremt eksempel, betalte Facebook nylig 19 milliarder dollar for meldingsselskapet WhatsApp, et relativt nytt selskap med bare 55 ansatte. Det er veldig dyrt, men Facebook er villig til å betale så mye for tilgang til en yngre, mobil kundebase.
Hvis du er heldig, eller bare populær, kan en budkrig utvikle seg mellom konkurrerende selskaper, og sende prisen på bedriften mye høyere enn det ville være i de andre alternativene.
Du overfører ikke bedriften din til familie eller ansatte lenger. Kjøperen kan være din arkkonkurrent, eller et stort selskap som ikke bryr seg om dine verdier eller mål. Når avtalen er ferdig, kan du se at virksomheten din går på en helt annen måte, fusjonert til et større firma, eller til og med brutt opp. De ansatte du jobbet med så lenge, kunne bli lagt av.
Dette skjer ikke alltid, selvfølgelig-Det er rikelig med minnesmessige handelssalg hvor firmaet fortsetter med lite forstyrrelse. Men poenget er at du ikke har kontroll over bedriftens skjebne, og det kan være smertefullt for mange bedriftseiere.
Også på personlig nivå må du noen ganger skrive under "konkurransekontrakter", og lover ikke å sette opp en rivaliserende virksomhet i samme område for en viss tidsperiode eller å ansette de gamle ansatte, og i noen tilfeller kan de være ganske restriktiv.
For å gjøre bedriften din attraktiv for andre selskaper, må du kanskje gjøre noen tøffe endringer. For eksempel vil et selskap som er altfor avhengig av dine egne ferdigheter og kompetanse ikke hente en god salgspris, spesielt hvis du planlegger å gå til side etter at avtalen er ferdig. Kjøpere vil se et selskap som kan fungere uavhengig.
Sørg også for at dine interne prosesser står opp til gransking fra en outsider. En potensiell kjøper vil gjøre omfattende "due diligence" arbeid for å undersøke virksomheten din og sørge for at den er sunn, og de uformelle praksisene til noen entreprenører kan spore en avtale, eller i det minste redusere prisen. Vanlige røde flagg inkluderer "håndtrykk" omhandler liten eller ingen formell dokumentasjon, og bruker venner eller familiemedlemmer som favoriserer.
Etter alt arbeidet du har satt i å bygge virksomheten din, lukker den og selger alle eiendelene er sannsynligvis ikke avkjøringen du hadde i tankene. Vanligvis er det en siste utvei, når virksomheten svikter og de andre utgangsmulighetene ikke er levedyktige. Her er en titt på når det er en god ide, og hva ulempene er.
Likvidasjon er en enkel, ren løsning. Det er ingen overgangsplan å bekymre seg for, ingen kjøpere skal forhandle med. Du viser bare alle dine eiendeler og selger dem, enten til kunder, konkurrenter og leverandører, eller i en auksjon. Alt som er igjen fra inntektene fra salget, etter at alle dine kreditorer og eventuelle andre aksjonærer i virksomheten er betalt, tilhører deg. Det kan være en rask måte å avslutte en bedrift og trekke ut minst noen av verdien.
Med en likvidasjon kommer du nesten helt sikkert ikke til å være nær nærverdien av firmaet ditt. For en ting, selger du vanligvis bare de fysiske eiendelene. Ofte er en stor del av virksomhetenes verdi i ting som omdømme, ansatte, knowhow og forhold til kunder, og det er vanskelig å likevel.
Også selv de fysiske eiendelene blir vanligvis ikke solgt til full verdi. Vi har alle sett disse "Closing Down" -salgene i lokale butikker, hvor varene er dypt diskonterte slik at de selger raskt. Selv om du ikke driver en butikk, er likvideringen din bedrift det samme som å kjøre et "Closing Down" -salg. Kjøpere vet at du må selge raskt, og du vil kjempe for å få gode priser.
Fordi likvidasjon sannsynligvis vil generere mindre verdi enn andre utgangsmuligheter, er det viktig å presentere likvidasjonsplanen til kreditorer og aksjonærer, og få godkjenning før du handler. Deretter handler det om å gjennomføre en detaljert oversikt over alle dine eiendeler, og bestemme seg for den beste måten å selge dem på. Alternativer inkluderer å selge direkte til en konkurrent eller leverandør, selge alle dine varer i bulk til en forhandler, holde en auksjon eller holde et detaljhandel til kunder. For mer detaljert informasjon om hvordan man kan likvide med suksess, les den nyttige trinnvise veiledningen utarbeidet av Small Business Administration.
Dette er de viktigste alternativene for en total utgang fra bedriften din, men du har andre alternativer, spesielt hvis du leter etter en delvis utgang. Kanskje du ikke vil gå bort fra din bedrift, men vil bare ta litt penger av bordet og ta mer av et baksetet i driften av virksomheten.
I så fall kan noen av alternativene vi så på i vår siste Finansiering en Business-serie, være verdt å se på. Noen bedriftseiere, for eksempel, inviterer private equity-selskaper til å investere i sin virksomhet som en delvis utgangsstrategi. De selger en stor del av selskapsbeholdningen til PE-firmaet, og overleverer noen av lederkontrollen. Ideen er at private equity-investorer gjør firmaet mer verdifullt i løpet av fem til syv års involvering, og deretter arrangere et salg eller en børsnotering, hvorved eierne enten kan gå helt ut eller fortsette som minoritetsinteressenter.
IPOer kan også brukes som delvis eller til og med full utgangsstrategier. De opprinnelige eierne forblir ofte på plass etter en børsnotering, men noen benytter anledningen til å selge hoveddelen av lageret og overføre ledelsen til noen andre.
Som du har sett, tar ruten du tar avhengig av hva du vil oppnå, og hva som er viktig for deg.
Å overføre en bedrift til et familiemedlem er en god ide hvis du har en villig og i stand til å oppnå, men kan noen ganger føre til konflikt og må håndteres nøye. Administrasjon eller ansatt buyouts holder noen kontinuitet i virksomheten og belønner lojale medarbeidere, men det kan være vanskelig å ordne om selskapet har høy verdivurdering.
Handelssalg tilbyr ofte den beste prisen for et selskap, men det er betydelige tap av kontroll. Og likvidasjon er et "siste utvei" alternativ for å avslutte en bedrift rent, men vanligvis uten å innse sin sanne verdi.
Nøkkelen, uansett hvilket alternativ du velger, er å planlegge tidlig. Hvis dine livsforhold endret seg plutselig, hva ville du gjøre? Sørg for at du har en strategi kartlagt, slik at du er forberedt på å avslutte virksomheten din når tiden kommer.
Det inkluderer å skaffe seg liv etter virksomhetens eierskap. En fersk undersøkelse fant at nesten 70% av gründere og selvstendig næringsdrivende ikke sparer regelmessig for pensjonering. Hvis du selger virksomheten din for millioner, vil det ikke være et problem. Men hvis salgsbeløpet er mindre, eller hvis du vil overføre virksomheten til et familiemedlem for et tokenbeløp, må du gjøre annen avsetning for deg selv..
Disse og mange andre personlige valg vil påvirke hvilken type utgang du velger, så det er best å begynne å planlegge og rådføre deg med din økonomiske rådgiver så snart som mulig. Hvis du starter tidlig og gjør det riktig, blir det ikke en hodepine, men en jevn overgang til neste fase av livet ditt..
Accentsconagua